Алюминий относительно молодой металл, производство которого было открыто в XIX веке. Металл, который когда-то считался драгоценным, сегодня имеет широкое применение во многих промышленных областях. Легкие, прочные, долговечные, пригодные для вторичной переработки алюминиевые изделия являются важнейшими элементами в цепочки стоимости таких отраслей, как потребительская электроника, транспорт, строительство, производство продуктов питания и фармацевтика.
Производство первичного алюминия — это энергоемкий процесс, требующий значительного количества электроэнергии для разрушения прочных связей между кислородом и глиноземом. Более 60% выбросов CO2 в алюминиевом секторе приходится на производство электроэнергии, потребляемой в процессе плавки.
Три четверти из более чем 1,4 млрд тонн алюминия, когда-либо произведенного, все еще используются сегодня и доступны для повторного использования в будущем. Переработка вторичного лома сегодня позволяет избежать потребности почти в 20 млн тонн первичного алюминия (около 300 млн тонн CO2 в год). Производство вторичного алюминия увеличилось на 70% с 2009 года, в то время как потери при переплавке увеличились всего на 4%. Это свидетельствует об огромном технологическом прогрессе индустрии переработки за последние десятилетия.
Основным потребителем и производителем алюминия является Китай, на который приходится около 60% мирового спроса. Политика Китая в области снижения выбросов CO2, связанная в том числе со снижением производства алюминия, повлечет за собой импортозамещение металла.
Долгосрочным драйвером роста спроса на алюминий является трансформация автомобильного сектора, связанная с распространением электромобилей, которые требуют на 38% больше алюминия в своем производстве. При этом, доля электромобилей может составить 45% от общего объема продаваемых автомобилей в мире уже к 2045 году.
Цена на алюминий с начала года выросла на 14% YTD до уровня $2200, а за 2021 год рост составил 41%. Мы ожидаем, что из-за сохранения дефицита в 2022 году цены останутся около максимумов 2021 года, однако в более долгосрочной перспективе, когда цены на электроэнергию снизятся, а производственные мощности вырастут благодаря росту сделок M&A, мы можем увидеть коррекцию цен до $2000 за тонну.
Удорожание электроэнергии, которая является основной затратной статьей при производстве алюминия (около 40% себестоимости) является основной причиной остановки производства алюминиевых заводов, что снижает объем предложения на рынке.
