Silicon Valley Bank, 16-й по объему активов банк США, был закрыт 11 марта из-за недостаточной ликвидности и неплатежеспособности. Также обанкротились Signature Bank и Silvergate Capital. На этом фоне случилась распродажа акций банковского сектора. По итогам вчерашней сессии S&P 500 Banks Industry Group Index упал почти на 7%.
👀Аналитики Freedom Finance Global считают, что подобная совокупность проблем управления балансом и риск-менеджмента в SVB является, единичным случаем в индустрии. Современная банковская система США отличается более высокими требованиями к капиталу в результате реформы регулирования и принятия закона Додда-Франка после кризиса 2008 года и обладает более высоким уровнем резервов на абсорбирование потенциальных убытков.
🔻Основной краткосрочный риск для банковской системы – потенциальный отток средств корпоративных клиентов со счетов региональных банков в пользу более крупных JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo. Это может оказать давление на маржу региональных банков и выступить фактором сдерживания прибыли. По итогам 2022 года чистая процентная прибыль банков США выросла на 20% г/г. В текущем году темпы могут замедлиться до 9-11%.
🚩Банкротство ключевого для стартап-экосистемы банка скажется на индустрии венчурного капитала. Известно, что среди клиентов SVB наибольшую экспозицию имели Circle, Bill.com, Roku, BlockFi.
