🔙 Предыдущий торговый день.
Индексы в целом показали попытки локальной консолидации, после нескольких дней роста, продолжая движение в каналах роста вблизи локальных сопротивлений, SPX при этом все более близок к границе длинного наклонного канала.
S&P 500 вырос на 0,19%, достигнув 4305 пунктов, Nasdaq скорректировался на те же 0,19%, а Dow Jones прибавил 0,71%. Шесть из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов показали положительную динамику. В лидерах роста оказались представители потребительского сектора (+1,21%) и производители товаров длительного пользования (+1,09%). Глубже рынка в целом скорректировались энергетические компании (-0,34%) и предприятия сектора недвижимости (-0,42%).
🔆Сегодня. Индексам важно продолжать удерживаться выше ближайших поддержек на уровнях 13380 по NQ и 4240 по SPX, чтобы не допустить отката от текущих уровней, и для продолжения роста важен пробой ближайших сопротивлений на 13730 по NQ и 4326 по SPX.
🔎На чем сейчас двигается рынок?
Индексы в локальной консолидации во вторник, на фоне:
(1) Отчеты крупных ритейлеров США, показали хорошие результаты.
(2) Ожидаемых данных по протоколам FOMC.
📊 Сектора
Среди циклических лучше прочих был сектор товаров длительного пользования XLY, продолжив рост после пробоя наклонного канала. Остальные сектора финансы XLF, сырьевые XLB и недвижимость XLRE показывают движение у верхних границ локальных каналов роста. Промышленный сектор XLI продемонстрировал рост с попыткой пробоя наклонного канала. Энергетика XLE продолжает движение под локальным сопротивлением.
Среди секторов роста MJ удерживает поддержку в виде ранее пробитого сопротивления. XLC продолжает движение у верхней границы локального флэта. XLK показывает движение к верхней границе восходящего канала. Остальные сектора SKYY, SOXX, IPO, IBB и TAN показали более слабую динамику, продемонстрировав локальный откат с удержанием текущих поддержек.
Среди защитных секторов более сильную динамику показал потребительский сектор XLP с ростом к верхней границе локального восходящего канала. Сектор коммунальных услуг XLU продолжил рост с попыткой закрепиться выше уровня в виде ранее пробитого максимума. Здравоохранение XLV продолжает консолидацию под локальным сопротивлением.
🏢 Новости компаний
BHP (+5,90%) Чистая прибыль BHP Group Limited за текущий фискальный год выросла на 47,5% г/г, до $30,9 млрд.
WMT (+5,11%) EPS в $1,77 выше ожиданий на $0,17. Выручка в размере $152,6 млрд (+8,2% г/г) выше ожиданий на $2,64 млрд. Ретейлер отмечает все более устойчивый спрос покупателей на товары первой необходимости. Morgan Stanley заявил, что WMT продемонстрировал, что проблемы с запасами и уценкой находятся под контролем.
HD (+4,06%) The Home Depot, Inc. подтвердила свой прогноз, согласно которому продажи сети за 2022 финансовый год должны вырасти на 3%.
(+) DIS — Диснейленд возобновляет продажу годовых абонементов по более высоким ценам.
(+) LMT — Lockheed Martin заключает контракт с BAE Systems на разработку систем самонаведения баллистических ракет.
(+) AMZN — Новый чип Amazon Inferentia может повысить конкурентоспособность и рост AWS.
(+) AAPL — Credit Suisse повысил рейтинг Apple до уровня Outperform и повысила целевую цену до $201 с $166.
(+) MSFT, DDOG — Datadog расширяет возможности мониторинга баз данных на платформах Microsoft SQL и Azure.
(=) XLF — Показатели кредитных карт за июль свидетельствуют о том, что потребители находятся в хорошей форме, но тенденции нормализуются.
(+) AMD — AMD собирается представить процессоры Ryzen 7000 — 29 августа.
(+) GOOGL, META, AMZN — Bernstein сохраняет рейтинги Outperform по Alphabet, Meta и Amazon.
📑 Отчеты
Сегодня результаты за второй квартал 2022-го представит компания Cisco (CSCO) — крупнейший производитель коммуникационного оборудования в США. В консенсус Factset закладывается снижение выручки на 3% г/г при первоначальном прогнозе менеджмента, предполагавшем сокращение показателя в пределах 1–5,5%. EPS компании, согласно общерыночным ожиданиям, должна упасть на 2,8%. Мы полагаем, что подсегмент Secure, Agile Networks (сетевое оборудование), приносящий основную долю доходов Cisco, останется под давлением. Вероятно более активное улучшение финансовых показателей в сегментах Internet for the Future (оптическое оборудование) и End to End Security. С учетом благоприятных отраслевых трендов рост выручки в этих направлениях прогнозируем в диапазоне 6–9%. В целом рассчитываем, что Cisco способна отчитаться лучше консенсуса, поскольку выручка и прибыль одного из ближайших конкурентов компании Arista Networks (ANET) превысили среднерыночные ожидания на 7% и 17% соответственно. В фокусе внимания инвесторов будут прогнозы Cisco на ближайшую и среднесрочную перспективу. Позитивным фактором для компании выступает постепенное ослабление карантинных ограничений в КНР. В то же время неопределенность общего состояния экономики может оказывать давление на планы Cisco в отношении капитальных инвестиций.
🌐 Межрыночный анализ
Нефть продолжила движение вниз, с попытками локального отскока от поддержки 85.
Доходность попыталась отскочить от границ локального тренда роста и поддержки 2,76%.
VIX вновь откатил, после попыток роста и теста сопротивления 21,1.
Золото пытается выйти в локальную консолидацию после отката и теста поддержки на 1785.
📊 Макростатистика
Сегодня будут опубликованы данные о динамике розничных продаж в США за июль. Этот отчет позволит оценить состояние и тенденции потребительского спроса. Консенсус предполагает увеличение объемов реализации товаров контрольной группы на 0,1% м/м после роста на 1,0% в июне.
🎭 Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance поднялся на один пункт, до 52.
🗣 Обсуждаемые на рынке темы
Cтратег по глобальным рынкам в JP Morgan Asset Management, заявила, что инвесторы должны быть начеку.
«Осенью ожидается дальнейший рост реальной доходности, что может снова оказать давление на акции роста», — сказала она.
«С макроэкономической историей, которая недавно закрепилась и привела к некоторому более широкому росту на рынке».
«Слишком рано иметь какое-либо убеждение в том, что мы действительно знаем форму инфляции осенью или в следующем году или как ФРС отреагирует на эту инфляцию».
💬 Мы ожидаем
Августовский опрос управляющих глобальными фондами, проведенный BofA Securities, показал, что пессимистические ожидания в отношении перспектив улучшения экономической ситуации в США постепенно ослабевают. Если в июле снижение прибыли крупных компаний прогнозировали 79% респондентов, то в августе этой точки зрения придерживаются 72% управляющих. Тем не менее большинство опрошенных отметили, что рыночные настроения все еще слишком негативны для немедленного разворота биржевых котировок вверх и что они остаются «терпеливыми медведями». Инфляцию по-прежнему называют главным риском для портфелей управляющих фондами. За ней следует риск глобальной рецессии и «ястребиная» политика центральных банков. На вопрос, какие тенденции управляющие видят в мировой экономике в течение следующих 12 месяцев, 90% ответили, что ожидают наступления стагфляции, и только 5% рассчитывают на глобальный экономический бум.
📈 Техническая картина
S&P 500 поднялся к 4300 пунктам, а этот уровень в сочетании с приближением к 200-дневной скользящей средней способен выступить сильным сопротивлением. Мы предполагаем, что от достигнутых отметок бенчмарк скорректируется вниз. RSI зашел в зону перекупленности, MACD демонстрирует «медвежью» дивергенцию. Все это сигнализирует о том, что в ближайшие недели наиболее вероятна негативная динамика широкого рынка.
📎 Наглядно об американском рынке на текущую дату смотрите в pdf файле:
