🔙 Предыдущий торговый день
Сессию 4 августа основные американские фондовые площадки завершили разнонаправленно. S&P 500 опустился лишь на 0,08%, до 4152 пунктов, Dow Jones снизился на 0,26%, а Nasdaq вырос на 0,41%. Семь из 11 входящих в S&P 500 секторов закрылись в плюсе. Абсолютными аутсайдерами стали энергетики: отраслевой индекс за день просел на 3,6%.
🔎 Драйверы рынка
• Ожидаемые макро-данные по рынку труда.
• Продолжение сезона отчетов.
📊 Сектора
Среди циклических лучше прочих показал себя сектор дискреционных товаров XLY с попыткой пробоя наклонного канала. Остальные сектора промышленные XLI, недвижимость XLRE, сырьевые XLB и финансы XLF продолжают консолидацию у нижних границ локальных каналов роста. Энергетика XLE продолжила динамику отката после выхода вниз из локального восходящего канала.
Среди секторов роста IBB и IPO — продолжили рост после выхода из локальной консолидации с пробоем наклонных каналов. TAN демонстрирует отскок от нижней границы локального канала роста после ре-теста ранее пробитого наклонного канала. SOXX и SKYY — тестируют коррекционные каналы, XLK пробивает наклонный канал с движением к верхней границе локального восходящего канала, XLC и MJ — продолжают движение в локальном флэте.
Защитные сектора в целом, показали более флэтовую динамику, продолжая движение в рамках локальных каналов роста. При этом коммунальный сектор XLU показал незначительный рост, здравоохранение XLV и потребительский сектор XLP протестировали нижние границы локальных растущих трендов.
🏢 Новости компаний
Beyond Meat (BYND: -7,81%) планирует сократить до 4% персонала.
BlackRock Inc. (BLK: +0,79%) выбрала Coinbase Global (COIN: +10,01%) в качестве партнера для обслуживания институциональных клиентов.
(=) SQ — Block Q2: EPS $0,18 выше ожиданий на $0,02. Выручка в размере $4,41 млрд (-5,8% г/г) выше ожиданий на $80 млн.
(+) MA — Mastercard и Binance запускают криптовалютную карту в Аргентине.
(+) GILD — Gilead Sciences приобретет британскую частную биотехнологическую компанию MiroBio за $405 млн.
(+) COP — ConocoPhillips Q2: EPS $3,91 выше ожиданий на $0,06. Увеличение buyback в 2022 году на $5 млрд до $15 млрд.
(+) BABA — Alibaba FQ1: EPS $1,75 выше ожиданий на $0,19. Выручка в $30,69 млрд выше ожиданий на $530 млн.
(+) BABA — CEO Alibaba Даниэль Чжан сказал, что компания добилась «значительного прогресса» в сокращении операционных убытков.
(=) LLY — Eli Lilly Q2: EPS в $1,71 in-line. Выручка в $6,48 млрд (-3,9% г/г) ниже ожиданий на $370 млн.
(+) COST — Оптовые продажи Costco в июле выросли на 10%.
🌐 Межрыночный анализ
VIX близок к тесту минимумов июля, доходность в консолидации, нефть пробила тренд, золото в попытке роста…
Нефть продолжает движение вниз в коррекционном канале, после пробоя длинного тренда роста с 2020 года и минимумов июля.
Доходность в локальной консолидации после отката и теста поддержки 2,65%.
VIX продолжил движение вниз, с попытками пробоя длинного тренд с ноября 21-го года — приближаясь к минимумам июля.
Золото пробилось выше границ наклонного канала и сопротивления 1800, двигаясь в локальном канале роста.
🗣 Обсуждаемые на рынке темы
Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер подтверждает решимость ФРС обуздать инфляцию за счет повышения ставок.
«Мы стремимся снизить инфляцию» до целевого уровня 2%, что потребует дальнейшего повышения ставок.
Она добавила, что экономика США «не находится в рецессии», пояснив, что сокращение ВВП во 2 квартале показало «замедление роста потребления».
💬 Мы ожидаем
Инвестсообщество предполагает, что публикуемый в эту пятницу отчет по рынку труда за июль продемонстрирует устойчивость экономики, несмотря на фиксируемое два квартала подряд снижение ВВП. Из-за ужесточения денежно-кредитной политики в США снизился спрос на рабочую силу в жилищном строительстве и розничной торговле. В то же время в секторах авиаперевозок и общепите наблюдается существенный дефицит кадров.
Рост числа рабочих мест в США в июле замедлился, но оставался достаточно активным для удержания безработицы на уровне 3,6%, где она находится в течение последних пяти месяцев. Это подтверждает, что рецессия в американской экономике пока не наступила. В то же время данные июльского обзора по продолжительности рабочего дня, неполной и временной занятости, а также ее общей динамике станут индикатором сроков возможного начала экономического спада.
По данным опроса Reuters, большинство финансовых экспертов прогнозирует увеличение числа рабочих мест вне сельского хозяйства за июль на 250 тыс. после 372 тыс. в июне. Если фактические данные совпадут с этими предположениями, рост показателя будет непрерывным в течение 19 месяцев, однако сам он окажется ниже среднего значения за этот период.
Замедление роста занятости может стать для ФРС еще одним аргументом для повышения ключевой ставки на 75 б.п. в сентябре, хотя регулятор, безусловно, продолжит отслеживать данные по инфляции и рынку труда.
📊 Макростатистика
Сегодня будут опубликованы данные об уровне безработицы за июль (прогноз: 3,6%, без изменений к июньскому значению).
🎭 Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance вырос на два пункта, до 42.
📈 Техническая картина
S&P 500 движется вверх по восходящему тренду и, вероятно, останется вблизи линии сопротивления. 20- и 50-дневные скользящие средние расположены на отметке 3900 пунктов и не могут подавать четких сигналов к развороту ввиду смены рыночных настроений на позитивные. Такие фундаментальные факторы, как макростатистика, действия и планы ФРС, а также результаты корпоративной отчетности определяют динамику S&P 500 в первую очередь и служат для него драйверами роста. Учитывая это, в течение нескольких недель мы не ожидаем достижения нового дна.
