? Предыдущий торговый день
Сессия 21 марта на основных американских фондовых площадках завершилась небольшим спадом. S&P 500 снизился на 0,04%, до 4461 пункта, Dow Jones скорректировался на 0,58%, Nasdaq опустился на 0,4%. Самый значительный рост показал сектор энергетики (+3,79%) на фоне позитивной динамики нефтяных котировок. Хуже прочих выглядели акции производителей циклических потребительских товаров (-0,76%), телекомов (-0,67%) и компаний сектора недвижимости (-0,52%).
? Новости компаний
#MRNA: Moderna (+6,3%) подала запрос в FDA на разрешение использования четвертой дозы вакцины от COVID-19 для лиц 18 лет и старше.
#GME: GameStop (+3,5%) в квартальной отчетности отметила, что сбои в цепочках поставок оказали давление на ее рентабельность. На второй квартал анонсирован запуск маркетплейса NFT.
#FDX: FedEx (-4%) Чистая прибыль и операционная рентабельность за четвертый квартал оказались ниже ожиданий из-за сбоев в логистических цепочках. Компания планирует сократить CAPEX.
⚠️ Триггеры
Сегодня в центре внимания участников рынка будет речь Джерома Пауэлла на ежегодной конференции по экономической политике NABE. Ожидается, что в основном выступление будет посвящено начавшемуся циклу ужесточения монетарной политики и не принесет сюрпризов, поскольку планы ФРС в отношении подъема ставок и сокращения баланса во многом были раскрыты на мартовском заседании.
? Новым фактором, влияющим на рыночные настроения, стал рост цен на продовольствие. Соответствующий индекс ООН уже достиг рекордного уровня.
☂️ Неблагоприятные погодные условия и нарушения в цепочках поставок усугубляются из-за спецоперации РФ в Украине.
? Сельскохозяйственная отрасль оказалась под давлением из-за повышения цен на удобрения из-за возможного ограничения на экспорт мочевины и калия из России.
⛽️ Резкое удорожание энергоносителей привело фьючерсы на дизельное топливо в Европе и США к максимумам за несколько десятилетий. В этой связи увеличивается стоимость эксплуатации сельскохозяйственной техники. Ситуация грозит усугубить дефицит продовольствия, если рост цен заставит фермеров сократить производство.
? Многие производители продуктов питания уже перекладывают затраты на потребителей. В свою очередь, это провоцирует дальнейшее ускорение инфляции и увеличивает стоимость жизни.
? Торги на площадках Юго-Восточной Азии завершились преимущественно в плюсе. Гонконгский Hang Seng вырос на 3,29%, японский Nikkei поднялся на 1,48%, но китайский CSI 300 потерял 0,08%. EuroStoxx 50 с открытия сессии растет на 0,25%.
? Фьючерс на нефть марки Brent в моменте повышается до $117 за баррель. Золото торгуется по $1932 за тройскую унцию.
? Техническая картина
S&P 500 достиг сопротивления на уровне 200-дневной скользящей средней и в ближайшее время может ее тестировать. Индикаторы RSI и MACD сигнализируют о силе «быков». В случае пробоя вверх 200-дневной средней бенчмарк может возобновить восходящее движение, обозначив завершение коррекции. На краткосрочном горизонте возможен откат до ближайшей поддержки, которая находится на отметке 4300 пунктов.
? Обсуждаемые на рынке темы
JPMorgan говорит, что он по-прежнему оптимистичен в отношении акций, однако немного снизил таргет по S&P 500.
Марко Коланович постоянно рекомендует инвесторам покупать акции после более чем 10-процентного снижения S&P 500, утверждая, что многие плохие новости уже учтены на рынке. Но этот бычий настрой был немного умерен в понедельник после того, как Коланович понизил свою целевую цену S&P 500 на конец года до 4900 с 5050, признав, что риски, связанные с геополитикой и макроэкономическими факторами, растут. Призыв не меняет мнения Колановича о том, что инвесторы должны по-прежнему покупать акции, в том числе рискованные инновационные акции.
? Мы ожидаем
На прошедшей ежегодной конференции по экономической политике NABE прозвучали «ястребиные» высказывания председателя ФРС Джерома Пауэлла. По его словам, существует очевидная необходимость оперативно перейти к нейтральной монетарной политике, а затем и к более серьезным мерам, если это потребуется. Пауэлл также отметил, что ФРС готова действовать более агрессивно и повышать ставку более чем на 25 б.п. за одно заседание при необходимости. Также он добавил, что длительный период высокой инфляции может подтолкнуть к пересмотру долгосрочных ожиданий на рынке, при этом воздержался от прояснения каких-либо деталей касательно дальнейших действий, направленных на сокращение баланса ФРС. Было лишь упомянуто, что этот вопрос может быть рассмотрен на майском совещании. Ранее на эти темы уже высказались такие спикеры ФРС, как Джеймс Буллард и Кристофер Уоллер, которые выступают за более агрессивные действия FOMC. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик (не голосовавший) сообщил, что наметил шесть повышений ключевой ставки на 2022 год и видит сценарии, в которых инфляция может привести к более жесткой монетарной политике, чем ожидалось ранее. Данные Fedwatch от CME Group в настоящее время свидетельствуют о возможном поднятии ставки на предстоящем заседании FOMC 4 мая на 50 б.п.
? Наглядно об американском рынке на текущую дату смотрите в pdf файле:
