? Рынок накануне
К закрытию торгов 7 февраля S&P 500 опустился на 0,37%, до 4484 пунктов, Nasdaq снизился на 0,58%, а Dow Jones остался вблизи нулевых отметок. Лучшую динамику продемонстрировал сектор энергетики (+1,31%). В аутсайдерах под давлением акций Alphabet и Meta Platforms оказался технологический сектор (-2,24%).
? Сектора
Сектора показали смешанную динамику в целом, с лидерами роста XLE, XLF и XLP.
Технологический сектор (XLK) -0,64%
Финансовый сектор (XLF) 0,30%
Сектор коммунальных услуг (XLU) -0,15%
Энергетический сектор (XLE) 1,29%
Промышленный сектор (XLI) 0,08%
Сектор здравоохранения (XLV) -0,17%
Потребительский сектор (XLP) 0,21%
Сектор товаров длительного пользования (XLY) -0,21%
Сектор базовых материалов (XLB) -0,49%
Сектор коммуникационных услуг (XLC) -1,76%
? Мы ожидаем
Согласно последней сводке FactSet, квартальную отчетность представили 56% компаний из состава S&P 500. Средний рост прибыли этих эмитентов составил 29,2% по сравнению с 21,7% в начале сезона отчетов. Консенсус прибыли на акцию превысили около 76% отчитавшихся компаний, что пока ниже среднего показателя за пять лет и последние четыре квартала (84%).
Прибыль отчитавшихся компаний на 8,2% превысила консенсус ожиданий. По итогам предыдущего сезона отчетов этот показатель составлял 15,7%. Отметим, что до того, как свои результаты опубликовал Amazon прибыль превосходила среднерыночные прогнозы менее чем на 5%.
В комментариях к публикации отчетов многие компании указывали на инфляционное давление, которое негативно повлияло на их рентабельность. Bank of America отметил, что его трехмесячный прогнозный коэффициент в феврале опустился до 0,37x, сопоставимых с показателем первого квартала 2020-го, когда многие компании ухудшили прогнозы с учетом фактора пандемии. Корпоративные настроения находятся на минимуме за последние пять лет.
? Фондовые площадки Юго-Восточной Азии завершили торги 8 февраля разнонаправленно. Японский Nikkei вырос на 0,13%, китайский CSI300 опустился на 0,55%, гонконгский HANG SENG снизился на 0,95%. EuroStoxx 50 с открытия торгов прибавил скромные 0,15%.
? Межрыночный анализ
VIX показывает небольшой рост, с движением на уровне 23,2, вблизи границ наклонной линии.
Доходность 10-летних облигаций (трежерис) продолжает рост на уровне 1,94%, вблизи верхней границы канала.
Фьючерс на нефть марки Brent показывает продолжение отката, с движением на уровне $89,6, тестируя тренд с декабря.
Межрыночные индикаторы отражают динамику рынка в моменте, и для сохранения вероятности отскока VIX будет важно удерживаться ниже сопротивления на 24,6 и также пробить ближайшую поддержку на уровне 22.
? Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance поднялся до 57 пунктов.
? Техническая картина
S&P 500 опустился к 200-дневной скользящей средней, в районе которой находится его ближайшая поддержка. RSI колеблется около 50 пунктов. Индикатор MACD указывает на краткосрочное восстановление позиций «быков», однако не подтверждает разворот тренда.
Рынку будет важно продолжать удерживаться выше ближайшей поддержки на уровне 4450 пунктов, чтобы не допустить отката от текущих уровней и для формирования как минимум локального отскока, важно пробить локальную наклонную линию и ближайшее сопротивление на уровне 4500 пунктов, с последующим выходом в сторону 4520 пунктов.
По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4440–4528 пунктов.
? Обсуждаемые на рынке темы
JPMorgan говорит, что сейчас самое время покупать акции, поскольку «ястребиная политика» ФРС уже в цене. Маловероятно, что ФРС пойдет «дальше на ястребиную территорию, по крайней мере, по сравнению с текущими оценками». Стратеги добавили, что с учетом того, что общая инфляция достигла своего пика, у ФРС теперь есть больше возможностей для маневра.
Кроме того, прибыль американских компаний в 4 квартале в целом превзошла ожидания Уолл-стрит, чему способствовал оптимистичный рост ВВП.
Стратеги также заявили, что ожидают дальнейшего ослабления последствий пандемии, поскольку Омикрон оказывается менее смертоносным по сравнению с другими вариантами коронавируса.
? Наглядно об американском рынке на текущую дату смотрите в pdf файле:
