🔙 Предыдущий торговый день.
Сессию 11 августа американские фондовые площадки завершили разнонаправленно. S&P 500 упал на 0,07%, закрывшись на отметке 4207 пунктов. Индекс Nasdaq сократился на 0,58%, а Dow Jones вырос на 0,08%. Пять из 11 секторов в составе S&P 500 закрылись в плюсе. Значительно лучше остальных выглядел сектор энергетики, который прибавил 3,19%.
📊 Сектора
Среди циклических секторов лучше рынка была энергетика XLE, показывающая пробой наклонного канала с тестом локального сопротивления. Остальные сектора финансы XLF, сырьевые XLB и недвижимость XLRE достигли верхних границ локальных каналов роста. Сектор товаров длительного пользования XLY и промышленные XLI показали слабую динамику у границ наклонных каналов.
В целом, сектора роста показали слабую динамику. При этом, TAN, IPO, SKYY, XLK и IBB показали локальный откат после теста локальных сопротивлений. SOXX продемонстрировал безуспешную попытку пробоя коррекционного канала. MJ и XLC показали локальный откат от верхних границ текущего флэта.
Защитные секторы в целом, показывают более флэтовую динамику. Здравоохранение XLV и потребительский сектор XLP продолжают консолидацию у нижних границ локальных каналов роста. Сектор коммунальных услуг XLU достиг сопротивления в виде локального максимума с формированием разворотной свечи.
🏢 Новости компаний
ENVX (+30,8%) Enovix отчиталась за второй квартал прибылью и выручкой лучше ожиданий. Было объявлено о планах заключить контракт на производство носимых аккумуляторных батарей для армии США.
DIS (+4,7%) Выручка и операционная прибыль Walt Disney Company за третий финансовый квартал оказались лучше прогнозов. По заявлению руководства, сегмент парков развлечений не находится под давлением в текущих макроусловиях. Чистые доходы от стримингового направления также значительно превзошли консенсус.
Morgan Stanley подтвердил рейтинг Overweight и целевую цену Disney на уровне $125.
KeyBanc сохранил рейтинг Buy по Disney, и повысил целевую цену в ответ на хорошие результаты до $154. BofA Securities: У Disney есть путь к прибыльности стриминга.
GOOS (+1,8%) Canada Goose отчиталась за первый финансовый квартал убытком меньше ожидаемого. Это обусловлено увеличением выручки и более высокими, чем предполагалось ранее, показателями рентабельности. В качестве ключевых позитивных факторов руководство отметило политику ценообразования и эффективность производства.
(=) JNJ — Johnson & Johnson прекратит продажи детской присыпки на основе талька в 2023 году.
(+) AAPL — Apple просит партнеров iPhone увеличить производственные планы.
(+) BABA — По данным BofA, подразделение логистики Alibaba продолжает расширять услуги и модернизироваться. BofA сохраняет рейтинг Buy по Alibaba и целевую цену в $156.
🌐 Межрыночный анализ
Нефть вновь попыталась протестировать длинный канал коррекции, с локальным откатом от сопротивления 95.
Доходность показала попытки роста с тестом верхней границы коррекционного канала, с небольших откатом в моменте от сопротивления 2,9%.
VIX показал попытки отскока, после теста нижней границы канала коррекции и поддержки 19,5.
Золото продолжает локальную консолидацию вблизи нижней границы канала.
📊 Макростатистика
Сегодня не ожидается публикации значимых макроданных.
🎭 Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance вырос на два пункта, до 51.
🗣 Обсуждаемые на рынке темы
Борьба с быстрым ростом цен еще далека от завершения, заявила президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли. Июльские цифры «значительны тем, что они говорят о том, что мы наблюдаем некоторое улучшение, но это не победа».
Дейли повторила, что ее базовый сценарий предполагает повышение на полпроцента на заседании ФРС в следующем месяце.
«Инфляция все еще слишком высока, но всегда важно начать видеть, как она немного снижается», — сказала Дейли.
💬 Мы ожидаем
К настоящему времени более 91% компаний из состава S&P 500 представили квартальные результаты. За последний месяц индекс широкого рынка на позитивных корпоративных новостях прибавил 9,15%, добравшись до психологически значимой отметки 4200 пунктов. Другими причинами для роста стали действия ФРС, фискальные стимулы на сумму более $400 млрд, а также снижение ожиданий по ставке на фоне позитивных данных инфляции, оказавшихся ниже прогноза.
📉 На наш взгляд, S&P 500 не сможет долго удерживаться на текущих уровнях из-за сохраняющегося инфляционного давления. Результаты квартальной отчетности оказываются не столь воодушевляющими, если скорректировать доходы на инфляцию. В номинальном выражении девять из 11 секторов показали рост выручки, однако в реальном исчислении лишь четыре отрасли отчитались повышением продаж: энергетика (+23% кв/кв), промышленность (+7% кв/кв), материалы (+3% кв/кв) и недвижимость (+1% кв/кв). Общее сокращение EPS для S&P 500 в реальном выражении составило 11% г/г против 3% в номинальном.
📈 Техническая картина
S&P 500 двигается по восходящему каналу, и, вероятно, продолжит оставаться вблизи линии 200-дневной скользящей средней на уровне 4320 пунктов. Замедление инфляции может дать толчок для роста индекса, поэтому достижения нового дна кажется наименее вероятным сценарием для следующей недели. Однако индикатор MACD сигнализирует о дивергенции, что может спровоцировать разворот. Также на вчерашнем дневном графике сформировался паттерн «падающая звезда», который может стать точкой отсчета для перелома тренда. На горизонте нескольких месяцев динамика индекса широкого рынка скорее будет негативной.
📎 Наглядно об американском рынке на текущую дату смотрите в pdf файле:
