? Предыдущий торговый день
Торговая сессия 10 февраля на фондовых площадках США завершилась в заметном минусе. S&P 500 опустился на 1,81%, до 4504 пунктов, Dow Jones потерял 1,47%, Nasdaq упал на 2,01%. Все сектора, входящие в индекс широкого рынка, закрылись в красной зоне. Слабее других выглядели представители недвижимости (-2,86%), информационных технологий (-2,75%) и коммунальных услуг (-2,61 %).
? Мы ожидаем
Данные о динамике потребительской инфляции в США за январь разочаровали инвесторов. Общий индекс потребительских цен вырос на 0,6% м/м при консенсусе 0,4% м/м, а в годовом исчислении показатель повысился на 7,5% при прогнозе 7,3%. Базовый индекс потребительских цен (без учета динамики стоимости продуктов питания и энергии) поднялся на 0,6% м/м, на 0,1% превысив общерыночные ожидания, его рост достиг 6,0% в сопоставлении год к году при консенсусе 5,9%. Вопреки расчетам, потребительские цены не удержала от продолжения повышения и очередная волна пандемии.
? Данные об инфляции вынуждают инвесторов пересмотреть свои ожидания в отношении цикла ужесточения монетарной политики ФРС. Фьючерсы на процентные ставки оценивают вероятность повышения ставки на 50 б.п. в марте на уровне 70-80%.
Аналитики Goldman Sachs обновили прогноз, заложив в него семь повышений ставки на 25 базисных пунктов, хотя еще в конце января рассчитывали, что регулятор ограничится пятью повышениями.
Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард высказался за повышение ставки на 100 базисных пунктов до 1 июля, он также считает целесообразным на чать цикл количественного ужесточения уже во втором квартале. Тем не менее, по мнению Bloomberg, ФРС воздержится от слишком резкой смены курса денежно-кредитной политики, так как это привело бы к усилению опасений на фондовом рынке и не лучшим образом отразилось на общем состоянии экономики.
? Трежерис оказались под давлением из-за выравнивания кривой доходностей. Доходность двухлетних облигаций выросла более чем на 25 б.п., а у десятилетних превысила 2% впервые с середины 2019 года.
? Фондовые площадки АТР закрылись в минусе. Китайский CSI 300 скорректировался на 0,83%, гонконгский Hang Seng потерял 0,36%, индекс австралийской биржи ASX снизился на 1,05%. В Японии торги не проводились в связи с праздником. EuroStoxx 50 с открытия теряет более 0,7%.
? Фьючерс на нефть марки Brent торгуется на уровне $91,41 за баррель. Цена на золото составляет $1836 за тройскую унцию.
? Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance упал до 46 пунктов на фоне опасений, связанных с предстоящим ужесточением монетарной политики.
? Техническая картина
S&P 500 снизился после двух сессий роста подряд. RSI колеблется у отметки 50 пунктов, отражая равновесие «бычьих» и «медвежьих» позиций. Индикатор MACD указывает на сохранение восходящего тренда, тем не менее риски дальнейшего снижения сохраняются. Поддержка для индекса широкого рынка остается на уровне 200-дневной скользящей средней, вблизи 4440 пунктов.
Учитывая откат, рынку будет важно продолжать удерживаться выше ближайшей поддержки на уровне 4460 пунктов, чтобы не допустить усиления отката от текущих уровней и для локального отскока как минимум, важно пробить ближайшее сопротивление на уровне 4495 пунктов.
? Сектора
Они также отразили откат рынка, с лидерами падения XLK, XLU и XLY.
Технологический сектор (XLK) -2,6%
Финансовый сектор (XLF) -0,88%
Сектор коммунальных услуг (XLU) -2,53%
Энергетический сектор (XLE) -0,62%
Промышленный сектор (XLI) -1,64%
Сектор здравоохранения (XLV) -1,57%
Потребительский сектор (XLP) -1,07%
Сектор товаров длительного пользования (XLY) -1,7%
Сектор базовых материалов (XLB) -0,58%
Сектор коммуникационных услуг (XLC) -1,45%
? Межрыночный анализ
VIX показывает продолжение роста, с движением на уровне 24,9, тестируя текущий наклонный канал.
Золото показывает откат на уровне 1827, после попыток роста и теста 1843 сопротивления.
Доходность 10-летних облигаций откатывает на уровне 2, после солидного роста.
Нефть продолжает показывать попытки отскока, с движением на уровне 90,5, от декабрьского тренда.
Межрыночные индикаторы отражают динамику рынка в моменте, и для сохранения вероятности отскока VIX будет важно удерживаться ниже сопротивления на 26 и также пробить ближайшую поддержку на уровне 24,3.
? Обсуждаемые на рынке темы
Goldman прогнозируют семь повышений ставок, после отчета по инфляции.
Следуя последним данным по инфляции, Goldman Sachs заявил, что повышает свой прогноз по политике ФРС, включив в него «семь последовательных повышений ставок на 25 базисных пунктов» на каждом из оставшихся заседаний FOMC в 2022 году. Ранее инвестиционный банк прогнозировал пять повышений в году.
«Также если ФРС собирается увидеть результат в борьбе с инфляцией, это должно произойти за счет улучшения ситуации с пандемией, некоторого перебалансирования от сектора горячих товаров к услугам, и нам нужно увидеть некоторое ослабление все еще сильного давления в цепочках поставок».
? Наглядно об американском рынке на текущую дату смотрите в pdf файле:
